Украинская металлургия: вверх или вниз?

Вторая по значимости отрасль украинской экономики находится в подвешенном состоянии. По ее перспективам до конца года есть 2 противоположных сценария. Первый предполагает увеличение выплавки стали в 2024 г. на 17%, до 7,3 млн т. Второй – падение производства до 3-4 млн т.

Кодовое слово "Покровск"

По словам президента ассоциации "Укрметаллургпром" А.Каленкова, рост может быть даже большим, до 10 млн т. "При условии благоприятной ситуации с безопасностью и увеличения загрузки существующих предприятий", – уточнил он, выступая на октябрьской онлайн-конференции "Что мешает металлургическому производству расти?".

При ухудшении ситуации в Донецкой области из-за потери источников поставок коксующегося угля выплавка стали может сократиться до 3-4 млн т, предупредил А.Каленков.

Речь о Покровске, в котором расположено шахтоуправление "Покровское", крупнейший в Украине производитель коксующегося угля, важнейшего металлургического сырья. Сейчас это предприятие полностью закрывает потребности комбинатов "Запорожсталь", "Каметсталь" и "АрселорМиттал Кривой Рог".

В случае отступления ВСУ из города им придется переходить на импортный уголь, стоимость которого примерно на треть выше, пояснил А.Каленков.

Если эта составляющая добавится к подорожанию электроэнергии и тарифов на ж.-д. грузоперевозки – украинским металлургам будет очень проблематично конкурировать с зарубежными на внешних рынках.

Кроме того, глава "Укрметаллургпрома" полагает, что импортозамещение не будет полным, несмотря на улучшение работы украинских портов и ситуации с торговым судоходством в Черном море.

"Реальность такова, что временная потеря Покровска приведет к необходимости обеспечения наших предприятий импортным коксующимся углем. Но по объективным причинам я опасаюсь, что мы не сможем это обеспечить в полном объеме. Поэтому объемы производства стали на предприятиях полного цикла могут упасть до 50%", – сказал он.

В таком случае потери украинской экономики от снижения экспортных поступлений валюты могут достичь $5 млрд за год. Прямые потери госбюджета из-за уменьшения налоговых поступлений "Укрметаллургпром" оценивает в 15 млрд грн. "А если учесть косвенные налоги, то это минус 80 млрд грн дополнительно", – говорит глава ассоциации.

В свою очередь, директор Центра военно-правовых исследований А.Мусиенко отмечает, что риски для Покровска сохраняются, хотя пока и удалось остановить продвижение армии РФ непосредственно в направлении города.

"После того, как украинским силам удалось остановить врага по направлению фронтального удара на Покровск в районе Гродовки и Новогродовки, враг пошел на юг, где его и притормозили. Но россия будет пробовать еще до зимы и до конца года все же взять в полуокружение, если не в окружение Покровск – и оттуда пробовать уже атаковать непосредственно город. Этот сценарий и план известен нашему командованию, нашим силам", – утверждает эксперт.

Единственная надежда

Начиная со второй половины года, рост стального производства в Украине постепенно сбавляет обороты.

По словам А.Каленкова, показатели и далее будут снижаться: "Поскольку с сентября прошлого года заработал морской коридор, а значит, увеличилась база сравнения".

Т.е. в I полугодии 2023 г. выплавка стали была на очень низком уровне из-за невозможности экспортировать через порты. И в сравнении с теми показателями в нынешнем году прирост получился впечатляющий.

Но после того, как во II полугодии 2023 г. морские порты возобновили прием и отправку торговых суден – меткомбинаты сразу подняли производственные объемы. Отсюда и статистический эффект их замедления во второй половине т.г. Но это не исчерпывающее объяснение.

Отраслевые аналитики указывают, что ухудшение показателей вызвано рядом факторов. Это ухудшение ситуации с энергоснабжением (которое "ОстроВ" отмечал ранее) плюс недостаток кадров из-за мобилизации и несовершенной системы "бронирования".

Как известно, с конца октября автоматическое "бронирование" персонала стратегических предприятий (в их число входят и меткомбинаты) через приложение "Дия" было приостановлено по решению Кабмина.

Тогда же назначили аудит по уже "забронированным" работникам.  Как и следовало ожидать, по его результатам часть из них лишилась "неприкосновенности" (обоснованно или нет – это уже второй вопрос): Кабмин в середине ноября изменил критерии для "бронирования".

Насколько эти изменения повлияют на металлургию и смежные отрасли – станет понятно в следующем месяце (автоматическое бронирование по новым критериям возобновляется с 1 декабря). Но что-то подсказывает, что улучшений в кадровой сфере меткомбинаты не почувствуют.

Наконец, надо согласиться с экспертами и топ-менеджерами компаний, что ситуация на внешних площадках сбыта сейчас действительно неблагоприятна для металлургов. И не только для украинских, для всех без исключения.

Имеется в виду снижение стоимости металлопродукции, как готовой, так и полуфабрикатов. Для примера можно взять североамериканский рынок.

На крупнейшей в регионе Чикагской товарно-сырьевой бирже CME в январе т.г. рулонный стальной прокат продавался по $1135/т. Текущие ноябрьские котировки – $698/т. Аналогично и по другим регионам: ближневосточному, азиатскому и европейскому.

Как результат, октябрьское производство проката в Украине упало до годового минимума, а стали – до минимума с февраля т.г.

В консалтинговом агентстве Fitch Solutions, одном из ведущих мировых аналитических центров в сфере экономики, полагают, что металлопродукция и далее будет дешеветь из-за слабого спроса в Китае.

По этой причине Fitch еще в сентябре понизил свой прогноз среднемировой цены на стальной прокат в 2024 г. до $660/т с прежних $770/т.

Тогда же, в конце сентября, крупнейший металлургический комбинат Украины "АрселорМиттал Кривой Рог" (АМКР) объявил о сокращении производства. По словам генерального директора М.Лангобардо, это "ответ на ухудшение рыночной ситуации".

"Мы должны адаптироваться к новым реалиям, иначе понесем еще большие потери", – пояснил он в официальном комментарии.

Опять же, АМКР и его стратегия в данном случае не исключение из правил. Например, о снижении производства на своих заводах в Великобритании и Нидерландах в ноябре объявила индийская компания Tata Steel, один из ведущих мировых производителей стали.

Как пояснил генеральный директор К.Чаттерджи, это вызвано ухудшением финансовых показателей на европейских предприятиях Tata Steel. Которое, в свою очередь, является следствием текущих низких цен на сталь.

На этом фоне рост экспортных показателей украинской металлургии за 9 месяцев (в натуральном выражении) объясняется тем самым статистическим эффектом от низкой сравнительной базы, о котором говорилось выше. Не более того.

Что же касается дальнейших перспектив для отрасли, то, помимо развития ситуации с Покровском, она зависит от 2 факторов, по словам М.Лангобардо.

"Мы готовы быстро нарастить объемы производства, если цена на электроэнергию в Украине станет конкурентной или спрос на европейском рынке увеличится", – заявил он.

Очевидно, что сейчас ожидать конкурентных (т.е. более низких) цен на э/э в Украине не могут ни предприятия, ни население. 

В условиях полного разрушения рашистами всех тепловых и гидроэлектростанций, а также многочисленных сетевых объектов на магистральных ЛЭП, когда доля э/э, импортируемой из соседних восточноевропейских стран, превышает половину энергопотребления – надеяться на снижение энерготарифов было бы очень наивно, мягко говоря.

Скорее всего, гендиректор АМКР упомянул о таком варианте чисто гипотетически, обозначая главные вызовы для отрасли.

А это значит, что надеяться остается только на рост европейских и мировых цен на сталь (которые поднимутся вслед за спросом). Это гораздо более реалистичный сценарий, даже несмотря на неблагоприятный прогноз Fitch.