Украинские банки: война, а доходность растет

Украинские банки проявляют завидную устойчивость в условиях полномасштабной войны. Об этом свидетельствуют их финрезультаты. На "здоровье" в системе указывает и отсутствие "банкопада", сопровождавшего кризисы 2008-2009 и 2014-2015 гг.

За это в первую очередь спасибо Национальному банку Украины (НБУ), который проводит адекватную регуляторную политику. Но, не только ему…

Откуда прибыль?

В текущем году динамика у банков и правда впечатляет. Уже по итогам I полугодия они получили рекордную прибыль – 79 млрд грн, на 16,8% больше к прошлогоднему показателю. За 8 мес. было уже 106,1 млрд грн. Хотя темпы прироста и замедлились до 11,6%.

"Главные факторы прибыльности – сохранение высокой чистой процентной маржи и почти нулевые отчисления в резервы под ущерб от активных операций", – пояснили в Нацбанке.

Дело в том, что сразу после рашистского вторжения в конце февраля 2022 г. НБУ обязал банки сформировать дополнительные денежные резервы под ранее выданные кредиты. Которые в новых условиях уже не все смогут погашать.

Причины неплатежеспособности понятны. Кто-то лишился жилья, работы и навсегда уехал, если говорить о населении. Кто-то лишился заказов и производственного оборудования, а также работников, если говорить о предприятиях.

Вот под таких проблемных заемщиков и потребовались резервы. Плюс надо было отреагировать на панику вкладчиков и массовое снятие денег с депозитов в первые месяцы войны. Чтобы обеспечить эти выплаты, банкам приходилось откладывать в "кубышку" на "черный день".

Т.е. резервировать. За январь-август 2022 г. отчисления в резервы выросли в 12(!) раз по сравнению с аналогичным довоенным периодом – до 89,429 млрд грн.

В банковской отчетности эти средства относятся к убыткам. Именно поэтому за январь-август 2022 г. суммарная прибыль банков обвалилась в 5,4(!) раза, до 8,43 млрд грн. 

Сейчас, когда допрезервы сформированы (отчисления за январь-август всего 1,15 млрд грн), банки могут спокойно "стричь купоны", декларируя многомиллиардные прибыли.  Вот и все отличие ситуации 2 года назад и сейчас.

Это про "почти нулевые отчисления в резервы под ущерб от активных операций". Что касается "сохранения высокой чистой процентной маржи", то здесь Нацбанк тоже не соврал.

В июле т.г. Минфин продавал банкам облигации внутреннего госзайма с купонным доходом 14,66% годовых в гривне. В июле 2022 г. такие же ОВГЗ на 1 год размещались под 14%. Т.е. ставки практически не изменились.

И это при том, что 2 года назад в это время учетная ставка НБУ была на максимуме, 30%. А сейчас – 13%. По идее, это должно было повлечь уменьшение доходности по ОВГЗ. Но его не происходит.

Очевидно, за это надо благодарить Минфин, который даже в первые месяцы войны, когда у финансовых инвесторов преобладали панические настроения, занимал деньги на вменяемых условиях.

В целом же именно ОВГЗ во время войны были и остаются главным источником банковских доходов. На это указывает и структура распределения прибыли в банковской системе.

Из диаграммы видно, что почти половина всего финрезультата приходится на 2 госбанка: "Приват" и "Ощад". Именно они являются основными покупателями/держателями украинских ОВГЗ. Также стоит отметить еще один момент. 

Получать прибыль в условиях войны банкам удается за счет того, что их доходы растут быстрее расходов. За январь-июнь т.г. это 22% против 18,7%. Т.е. финучреждения сумели минимизировать собственные затраты. Прежде всего на содержание отделений.

Так, сейчас большинство банковских операций можно проводить дистанционно через банковские приложения в мобильном телефоне: от простейших переводов до оформления рассрочки, открытия депозита, банковской карты, получения кредита и т.д.

Депозитные настроения

Предыдущие кризисы еще раз доказали известную аксиому. Что самый большой враг финансовой системы – паника вкладчиков и, как результат, массовое снятие денег с депозитов.

В 2008-2009 и 2014-2015 гг. поводом для паники стало резкое обесценивание гривни к доллару и евро.  В 2022 г. – рашистское вторжение. Когда никто вообще не понимал, что будет завтра. В т.ч. с банковскими сбережениями.

На 1 января 2022 г. общий объем депозитов насчитывал 720,932 млрд грн. А к началу лета уменьшился до 509,4 млрд грн. Т.е. с 24 февраля по 1 июня было снято 211,532 млрд грн, или 29% всех вкладов.  Безусловно, это был шок для финсистемы.

Тем удивительнее, что до катастрофы не дошло. Массовое снятие денег быстро сменилось их возвратом на депозиты.

По данным НБУ, уже в июне 2022 г. депозитный портфель банков в гривне вырос на 27,8 млрд грн, или на 5,4%, до 537,2 млрд грн. Т.е. шок оказался очень кратковременным. И это спасло систему от краха. Как так получилось? Сыграло сразу несколько факторов.

Во-первых, чтобы удержать клиентов, банки подняли ставки по депозитам. "0,5%, 1% или 1,5% действительно влияют на ожидания людей. Они действительно на 1 месяц или даже на 2 недели уже готовы вкладывать средства и держать их на депозитных счетах. В маленьких банках дополнительные 1-1,5% значимы для клиентов", – комментировал тогда член правления "Альтбанка" Д.Симоненков.

Во-вторых, уже 12 апреля 2022 г. президент В.Зеленский подписал закон, гарантирующий во время войны возврат гражданам 100% от суммы депозита. В мирное время лимит гарантированного возврата денег (в случае, если банк "лопнет") составлял 600 тыс. грн.

Это, конечно же, был очень сильный ход, способствовавший возвращению доверия к банковской системе. И наконец, в-третьих, стоит отметить патриотизм украинцев. Веривших, что украинское государство выстоит и не прекратит существование, как обещали в Кремле.

Как результат, 2022 г. банки закончили с депозитным портфелем 719,418 млрд грн. Т.е. сумма вкладов вернулась к довоенному уровню. Тем не менее, на этом вызовы не закончились. Новый гром грянул в январе т.г.

Тогда за 1 мес. с депозитов сняли 27 млрд грн, а их общий объем снизился до 1,051 трлн грн. В НБУ из соображений политкорректности притворились валенками сохранили невозмутимый вид, объяснив тенденцию… сезонным фактором.

"Во-первых, это сезонность. На декабрь концентрируется достаточно значительный объем выплат на зарплаты и денежное содержание, поэтому за декабрь обычно объем выплат растет. В январе, когда эти средства тратятся, соответственно, они перетекают на счета юридических лиц, и они снижаются", – комментировал директор департамента монетарной политики и экономического анализа НБУ В.Лепушинский.

Однако глава комитета Рады по финансовой и налоговой политике Д.Гетманцев тогда же прямо сказал, что массовое снятие денег с депозитов вызвано внесением в парламент правительственного законопроекта об усилении мобилизации.

"Определенный негативный эффект мог быть связан с нормами законопроекта №10449 о военной службе, мобилизации и учете", – признал он. Речь о возможности ареста банковских счетов "уклонистов" в качестве меры принуждения.

Тем не менее, как и 2 года назад, отток оказался кратковременным. Уже по итогам января-июня объем вкладов населения достиг 1,295 млрд грн. Реальный прирост составил 30,7 млрд грн (без учета от курсовой переоценки валютных депозитов).

Остается добавить красноречивую статистику.

Инфографика показывает, что в ходе полномасштабной войны в Украине закрылось больше банков, чем за период глобальных финансовых потрясений 2008-2009 гг. Но гораздо меньше, чем во время кризиса 2014-2015 гг., связанного с началом локальных военных действий на Донбассе.

Что дальше?  На вопрос, есть ли сейчас угроза массового оттока клиентов, председатель правления банка "Глобус" С.Мамедов отвечает: "На мой взгляд, "военные" риски были и остаются значительные, но это не что-то новое".

Вместе с тем из данного обзора мы видим, что власти способны как смягчить/погасить последствия кризиса, так и усугубить еще больше. Отсюда важный вывод. На ситуацию в финансовой системе не так влияют сами кризисные факторы (даже самые мощные), как регуляторные меры властей.